Warum Vietnams expandierende digitale Wirtschaft Chancen für Investoren bietet

• Vietnams anhaltender regulatorischer Fokus auf die digitale Transformation wird voraussichtlich zu einem 16-prozentigen Wachstum der digitalen Wirtschaft im Jahr 2020 führen. Bis 2025 könnte die digitale Wirtschaft Vietnams 52 Milliarden US-Dollar erreichen.

• Teilsektoren der digitalen Wirtschaft wie E-Commerce, digitale Finanzdienstleistungen, Online-Glücksspiele und Industry 4.0 werden wahrscheinlich von einer wachsenden Zahl von Unternehmen und Verbrauchern profitieren, die sich für digitale Produkte und Dienstleistungen entscheiden.

• Viele Vorschriften, die die digitale Wirtschaft regeln, sind im Entstehen begriffen, und Investoren sollten daher die Vorschriften sorgfältig studieren, bevor sie in den Markt eintreten.

Es wird erwartet, dass Vietnams digitale Wirtschaft im Jahr 2020 ein Volumen von 14 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was einem Anstieg von 16 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, und dass sie im Jahr 2025 voraussichtlich 52 Milliarden US-Dollar erreichen wird, wobei sich die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) wieder auf fast 29 Prozent beschleunigen wird.

Dieses rasche Wachstum wird durch eine umfassendere digitale Transformation im Land unterstützt. Vietnams Nationales Programm für digitale Transformation zielt darauf ab, dass bis 2025 mehr als 80 Prozent der Haushalte Zugang zu einer Glasfaserinfrastruktur haben. Das Programm sieht auch vor, dass die digitale Wirtschaft 10 Prozent jedes Sektors ausmacht, was zu jährlichen Produktivitätssteigerungen von 7 Prozent führen könnte.

Die COVID-19-Pandemie hat diesen Wandel durch einen permanenten und signifikanten digitalen Adoptionsschub unterstützt, da mehr als jeder dritte südostasiatische Verbraucher digitaler Dienste (36 Prozent des digitalen Verbrauchs in Südostasien) diesen Dienst neu nutzt.

Vietnam Briefing erörtert diesen Wandel und die Möglichkeiten für Investoren in Vietnams digitale Wirtschaft.

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DAS REGULATORISCHE UMFELD FÜR VIETNAMS DIGITALE WIRTSCHAFT VERSTEHEN

Teilsektoren in Vietnams digitaler Wirtschaft

Elektronischer Geschäftsverkehr

Eine Studie ergab, dass der vietnamesische E-Commerce-Markt bis 2025 wahrscheinlich 15 Milliarden US-Dollar erreichen wird, gegenüber 2,8 Milliarden im Jahr 2018. Dieses Wachstum ist durch den zunehmenden Internetzugang, eine relativ junge Bevölkerung und eine wachsende Zahl lokaler Unternehmen motiviert, die sich für den E-Commerce als Vertriebskanal entscheiden. COVID-19 hat die Einführung von E-Commerce-Lösungen sowohl für Unternehmen als auch für Verbraucher beschleunigt. 

Laut einer kürzlich durchgeführten Marktstudie stieg die Häufigkeit von Online-Einkäufen im Jahr 2020 um 14 Prozent, was darauf hindeutet, dass eine wachsende Zahl von Verbrauchern ihr Konsumverhalten ändert. Der Anstieg des Anteils des Online-Konsums ist bei Lebensmitteln und Getränken, Kosmetika, Sportartikeln, Mode und Schreibwaren am höchsten. Zu den beliebten E-Commerce-Kanälen gehören Shopee, Lazada und Tiki.

Regionale Plattformen in ausländischem Besitz dominieren den vietnamesischen E-Commerce-Markt.  Lazada und Shopee sind beispielsweise im Besitz von Alibaba (China) und SEA Ltd. (Singapur). Lokale Firmen wie Tiki haben jedoch während der Pandemie Expansionspläne signalisiert. Der E-Commerce-Markt ist auch für das Streben nach einer digitalen Transformation von politischer Relevanz; das National Digital Transformation Program fördert aktiv die Übernahme des E-Commerce durch lokale Unternehmen.

Digitale Finanzdienstleistungen

Barzahlungen sind in Vietnam nach wie vor das Mittel der Wahl. Im Jahr 2019 verfügten nur 41 Prozent der Erwachsenen im Land über ein Bankkonto, wobei sich die meisten von ihnen in den Städten befanden. Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass die Nachfrage nach digitalen Finanzdienstleistungen wahrscheinlich steigen wird. Nach Angaben der Weltbank hatten nur 45 Prozent der vietnamesischen Bevölkerung Zugang zum Internet. Diese Zahl stieg bis 2019 auf 68,7 Prozent.

Die kombinierten Auswirkungen des steigenden Internetzugangs und eines boomenden E-Commerce-Markts werden wahrscheinlich Chancen im digitalen Bankwesen, im Zahlungsverkehr, im Sparwesen und bei anderen Finanzdienstleistungen schaffen.

Im August 2020 kündigte Timo Plus, Vietnams erste “digitale Bank”, an, in digitale Finanzdienstleistungen durch Kredit- und Sparprodukte zu investieren, um Einleger anzuziehen, die sich von traditionellen Bankdienstleistungen abwenden wollen. Als Reaktion auf COVID-19 stieg auch die Nachfrage nach Zahlungen, wobei die digitalen Zahlungen im ersten Quartal 2020 um 76 Prozent zunahmen.

Diese Veränderungen beim Konsum von Finanzdienstleistungen haben das Interesse an vietnamesischen Fintech-Firmen geweckt. Fvndit, Kim An Group, Timo und NextPay gehören zu denen, die sich neue Kapitalspritzen von inländischen und ausländischen Investoren im Jahr 2020 gesichert haben. Es wird erwartet, dass die Einnahmen der Fintech-Unternehmen im Jahr 2020 7,8 Milliarden US-Dollar erreichen werden.

Regulatorische Trends haben auch FDI im Fintech-Sektor begünstigt. Anfang dieses Jahres entschied sich die vietnamesische Zentralbank dafür, die 49-Prozent-Besitzgrenzen für Fintech bei zwischengeschalteten Zahlungsdiensten aufzuheben. Die regulatorische Überzeugung hier ist, dass das Wachstum im Fintech-Sektor durch die Ausweitung des Zugangs zu Kapital, sowohl inländischem als auch ausländischem, beschleunigt werden könnte.

Online-Gaming

Die vietnamesische Gamingbranche hat im Jahr 2020 einen Nachfrageschub erlebt. Der E-Sport-Markt zum Beispiel ist seit 2015 in einer fünfjährigen Compound Annual Growth Rate (CAGR) um 28 Prozent gewachsen, und die Online-Gaming-Einnahmen beliefen sich auf über 10 Millionen US-Dollar. Zu den wichtigsten Triebkräften der Online-Gaming-Industrie zählen die digitale Transformation und die demografische Entwicklung Vietnams. Das Land ist die Heimat von 3,9 Millionen Spielern, und mehr als 50 Prozent der Bevölkerung haben Zugang zu einem mobilen Gerät.

Online-Gaming wird, ebenso wie der E-Commerce, von Firmen in ausländischem Besitz dominiert, wobei die meisten von ihnen Chinesen sind. Diese Firmen haben nicht nur die Nachfrage Vietnams, sondern auch das Angebot des Landes an kostengünstigen Fachkräften und ein Netzwerk lokaler Verlagshäuser genutzt.

IT-gestützte Dienstleistungen und Industrie 4.0

Vietnams Internet-Wirtschaft könnte in den nächsten fünf Jahren ein Wachstum von 29 Prozent verzeichnen. Die zentrale Säule, die diesem Trend zugrunde liegt, ist ein digitales Ökosystem von Firmen und Verbrauchern. Daher werden Firmen, die IT-Dienstleistungen für Unternehmen anbieten, der Schlüssel zu einer erfolgreichen digitalen Transformation in Vietnam sein, und die digitale Transformation wiederum wird Möglichkeiten für IT-fähige Dienstleistungen und Industry 4.0 schaffen.

So wird beispielsweise für den Markt für Cloud-Dienste in Vietnam bis 2024 ein Wachstum auf 291 Millionen US-Dollar prognostiziert, was einer fünfjährigen durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von über 10 Prozent entspricht. Ein Großteil dieses Wachstums konzentriert sich auf die nördliche Region, und ausländische Firmen wie Microsoft, Amazon Web Services, IBM und SAP Asia sind die Hauptakteure im Cloud-Services-Geschäft.

Die vietnamesischen Entscheidungsträger haben den Schwerpunkt auf Industrie 4.0 gelegt. Das Ziel, Vietnams Rang im Global Innovation Index durch Produktivitätswachstum in den Produktionsprozessen zu verbessern, hat in den letzten Jahren politische Reformen ausgelöst. Im Jahr 2019 wurde eine nationale Strategie zu Industrie 4.0 veröffentlicht, die sich auf F&E-Investitionen, Konnektivitätsinfrastruktur und digitale Regierungsführung konzentriert.

Das Wachstum auf dem vietnamesischen Markt für Technologien wie große Datenmengen, Cloud-Dienste und IoT hängt daher vom Ausbau qualifizierter Arbeitskräfte und der Bereitstellung einer hochwertigen Konnektivitätsinfrastruktur ab.

Darüber hinaus hat Vietnams Vorstoß für Industrie 4.0 ausländische Firmen dazu gedrängt, F&E-Aktivitäten im Land anzusiedeln. Beispielsweise haben Samsung, Panasonic, Bosch, GE und Piaggio lokale F&E-Aktivitäten. Dies impliziert, dass die Attraktivität des Landes für ausländische Direktinvestitionen einen strukturellen Wandel erfahren könnte, da Investoren auf der Suche nach Innovation und qualifizierten Arbeitskräften Vietnam zunehmend auf der Suche nach Investitionsaussichten betrachten.

Starkes Wachstum, aber regulatorische Herausforderungen bleiben bestehen

Vietnams Regulierungslandschaft für die digitale Wirtschaft ist noch relativ jung. Es ist wahrscheinlich, dass die Häufigkeit und der Inhalt der regulatorischen Eingriffe je nach Sektor variieren könnten.

Beispielsweise hat die Regierung im Oktober 2020 einen Verordnungsentwurf herausgegeben, der wahrscheinliche Änderungen der Investitionsvorschriften für den elektronischen Handel signalisiert. Zu diesen Reformen gehört auch eine Reihe von Bedingungen für FDI im E-Commerce. Zu den Bedingungen gehören Genehmigungen für Kontrollbeteiligungen, die notwendige Aufnahme ausländischer Investoren in eine von der Regierung herausgegebene Liste “weltweit anerkannter Technologieunternehmen” und Bedingungen für den Ausstieg ausländischer Investoren aus Investitionen.

Darüber hinaus sind auch das Gesetz über Cyber-Informationssicherheit und das Gesetz über Cybersicherheit für die digitale Wirtschaft von Bedeutung. Diese Vorschriften regeln die Datenerfassung, Datenverarbeitung und den Datenschutz. Diese Aktivitäten sind Schlüsselinstrumente, die von den Teilnehmern der digitalen Wirtschaft insbesondere in Sektoren eingesetzt werden, die auf die Verarbeitung von Verbraucherdaten angewiesen sind, wie z.B. Online-Medien. Konkret müssen Daten von Dienstleistungsnutzern in Vietnam gespeichert werden, ausländische Unternehmen müssen sich daran halten und sogar Repräsentanzen eröffnen, was die Kosten erhöhen kann.

Nichtsdestotrotz veröffentlichte Vietnam im Jahr 2020 das überarbeitete Investitionsgesetz (LOI), das Firmen, die in F&E-Aktivitäten tätig sind, Anreize bieten soll. Das LOI besagt, dass die Regierung wahrscheinlich projektspezifische Anreize und Investitionshilfen für Projekte bereitstellen wird, deren Investitionskapital 3 Billionen VND (1,3 Milliarden USD) übersteigt.

Essen zum Mitnehmen

Das Wachstum der digitalen Wirtschaft Vietnams geht der COVID-19-Pandemie voraus, wurde aber auch von ihr begünstigt. Sektoren wie E-Commerce, digitale Finanzdienstleistungen, Online-Gaming und Industry 4.0 sind auf Wachstum eingestellt und bieten lukrative Möglichkeiten für ausländische Investoren, die das digitale Ökosystem Vietnams kennenlernen möchten.

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