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Fusiones y adquisiciones UE-Vietnam en el sector alimentario: Ha llegado el momento
La industria alimentaria vietnamita atraviesa dificultades y las empresas buscan vender activos o incluso parte de sus compañías para sobrevivir. A continuación presentamos qué es lo que las empresas de la UE que buscan oportunidades en Asia deben saber sobre la situación actual del sector vietnamita de procesamiento de alimentos.
Traducción: Katherine Cheung García
En los últimos meses, las empresas de múltiples sectores de Vietnam, incluidas aquellas de procesamiento de alimentos, han tenido dificultades para mantenerse a pleno rendimiento debido a la escasez de crédito y recursos. Las respuestas a la presión inflacionista han provocado una falta de acceso al crédito, lo que ha dado lugar a un aluvión de suspensiones de negocios, ventas de activos e incluso quiebras.
El sector de la transformación alimentaria está, por tanto, maduro para la inversión de empresas extranjeras, y los conocedores del sector prevén un repunte de las fusiones y adquisiciones (F&A) en los próximos dos años. Esto brinda una oportunidad única a las empresas extranjeras de entrar en el mercado asociándose con empresas locales de transformación de alimentos o comprando activos directamente.
Las empresas de la UE también se encuentran en una posición especialmente ventajosa para entrar en el mercado, debido a los estrechos lazos comerciales entre Vietnam y el bloque, así como a una imagen favorable de los productos europeos entre los consumidores vietnamitas.
En este artículo, examinamos las perspectivas de crecimiento de los distintos sectores de transformación alimentaria de Vietnam y analizamos cómo las empresas de la UE pueden aprovechar las oportunidades actuales del mercado.
Industria alimentaria vietnamita
El procesamiento de alimentos es una de las industrias más importantes de Vietnam. En 2022, la industria creció un 8,8% interanual, según un estudio del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), con más de 8.500 empresas registradas en el sector.
Beneficiándose de su tierra fértil y su clima favorable, Vietnam ha sido históricamente un exportador neto de alimentos. En 2022, el sector agrícola alcanzó la cifra récord de 53.220 millones de dólares en exportaciones, con un superávit comercial de 8.500 millones.
Sin embargo, la creciente demanda interna también está contribuyendo ahora a la propia industria de fabricación y procesamiento de alimentos del país. A medida que aumentan los niveles de renta en el país, también lo hace el consumo interno, lo que se refleja en la creciente demanda de servicios alimentarios y productos agrícolas de alta calidad.
La creciente clase media vietnamita, que se espera que represente alrededor del 40% de la población en 2030, se está convirtiendo en uno de los principales motores del crecimiento de la industria alimentaria.
En 2021, la industria de fabricación de alimentos y bebidas aportó 17.000 millones de dólares al PIB del país y empleó a tres millones de personas, según Statista. Mientras tanto, se espera que la industria de servicios de alimentos registre una CAGR del 8,5% entre 2022 y 2027, con una tendencia creciente hacia comer fuera del hogar.
El sector ha experimentado una saludable recuperación desde la pandemia, con el fin de los cierres provocando un retorno a los altos niveles de consumo que han sido típicos para el país en los últimos años. Se calcula que los vietnamitas gastan entre el 20% y el 48% de sus ingresos familiares en alimentos y bebidas.
Ventajas para las empresas de la UE que inviertan en la industria alimentaria vietnamita
El Acuerdo de Libre Comercio UE-Vietnam
Las empresas de la UE gozan de una ventaja relativa en comparación con muchas otras naciones desarrolladas. Este es el resultado del acuerdo de libre comercio UE-Vietnam (EVFTA), que, en el transcurso de los próximos 10 años, verá la eliminación de casi todos los derechos de importación entre Vietnam y el bloque.
El EVFTA mejora significativamente las perspectivas del comercio agroalimentario bilateral, que verá aumentar la disponibilidad tanto de productos vietnamitas especializados en la UE como de productos europeos en Vietnam.
Un aspecto notable del ALCVE es la inclusión de la indicación geográfica (IG) para determinados productos alimentarios. La IG es un tipo de propiedad intelectual que protege un producto producido en una determinada ubicación geográfica. El ALCVE reconoce automáticamente la IG de 39 productos alimentarios vietnamitas y 169 productos europeos. Esto ayudará a los consumidores de ambos mercados a reconocer la autenticidad de los productos y supondrá una ventaja para las empresas a la hora de comercializar sus productos en los respectivos mercados.
Demanda de productos alimentarios de alta calidad
En la misma línea, los inversores de la UE también pueden aprovechar el creciente gusto por los productos de gama alta, de gran calidad y ecológicos en Vietnam. En el sector de los servicios alimentarios, los consumidores están deseosos de explorar nuevas cocinas e ingredientes, mientras que los segmentos nicho de gama alta presentan oportunidades para la introducción de productos especializados, como vinos, quesos y carnes procesadas europeos.
Los productos europeos pueden beneficiarse de su reputación de seguros y saludables y, en segmentos específicos, de su alta calidad a un precio elevado. Por tanto, los productos alimentarios europeos están bien situados para comercializarse como productos deseables en Vietnam.
Sólida infraestructura alimentaria
Debido a su legado como centro de procesamiento de alimentos, Vietnam ya cuenta con una infraestructura de apoyo y unas cadenas de suministro bien desarrolladas. El próspero sector agrícola del país, en particular la agricultura basada en plantas, significa que las materias primas para la producción de ciertos tipos de alimentos son fácilmente accesibles.
El país también alberga cientos de parques industriales, muchos de los cuales ofrecen incentivos o ayudas para que las empresas se establezcan.
Además, el coste relativamente bajo de la mano de obra en Vietnam lo convierte en una opción competitiva para la ubicación o reubicación de instalaciones de fabricación y procesamiento.
Principales segmentos del mercado vietnamita de transformación alimentaria
Productos lácteos.
El consumo de productos lácteos en Vietnam ha impulsado el desarrollo de la industria nacional de producción de leche. Según un informe de Research & Markets, Vietnam contaba con más de 200 productores lácteos y produjo 1.200 millones de litros de leche fresca en 2021.Sin embargo, el país sigue dependiendo de las importaciones de productos lácteos, ya que actualmente la producción nacional solo puede satisfacer entre el 40 y el 50 por ciento de la demanda. Las limitaciones geográficas, como las escasas zonas de pastizales adecuados, hacen que el país tenga escasez de vacas lecheras (así como de ganado de carne). Según los informes, los productos lácteos importados alcanzaron los 11.800 millones de dólares en 2021, lo que supone un aumento interanual del 12,4%. Mientras tanto, se espera que las ventas al por menor de productos lácteos alcancen casi los 5.000 millones de dólares en 2023.
La leche en polvo es uno de los segmentos de mayor crecimiento, con una producción nacional de unas 152.000 toneladas, lo que supone un aumento interanual de alrededor del 13%. Otros sectores prometedores son la producción de yogur, helados, preparados para lactantes y leche condensada, entre otros.
Entre los mayores operadores nacionales del mercado lácteo se encuentran Vinamilk, con una capitalización de mercado de unos 7.000 millones de dólares en 2022, TH Group y Nutifood. Varias grandes multinacionales ya se han afianzado en el mercado, entre ellas Nestlé, FrieslandCampina y Abbott.
Procesado de carne
Al igual que ocurre con la industria láctea, la geografía de Vietnam limita el número de cabezas de ganado que el país puede criar, lo que significa que sigue dependiendo de las importaciones para satisfacer su consumo interno de carne. Por esta razón, Vietnam es un importador neto de productos cárnicos, a pesar de contar con una saludable industria nacional de producción de carne.
La carne de cerdo es tanto la carne más consumida como el producto con mayor volumen de producción nacional en el país. En 2021, Vietnam produjo más de cuatro millones de toneladas métricas de carne de cerdo. Le siguieron las aves de corral, con casi dos millones de toneladas métricas, la carne de vacuno, con unas 466.500 toneladas métricas, y la carne de búfalo, con 123.000 toneladas métricas.
El mercado vietnamita de carne de cerdo se ha visto afectado por la epidemia de gripe porcina, que ha provocado una escasez de cerdos, un aumento de los precios y una mayor dependencia de las importaciones.
El mercado de la carne procesada tiene un gran potencial de crecimiento, ya que la demanda sigue creciendo. Algunos analistas estiman que en torno a la mitad de la ingesta diaria de carne en Vietnam en 2025 será procesada. Se espera que el mercado de la carne procesada crezca a un CAGR del 6,77% entre 2023 y 2028 para alcanzar los 1.590 millones de dólares. La mayor parte de la industria de carne procesada se compone de productos cárnicos fríos y asados, seguidos de jamón y tocino y, por último, embutidos.
Las empresas agrícolas tradicionales han empezado a introducirse en el mercado de la carne procesada para aprovechar la creciente demanda. Por ejemplo, el productor de huevos Ba Huan ha pasado a producir diversos productos procesados de huevos y aves de corral, mientras que Masan MEATLife, filial del Grupo Masan, puso en marcha en 2020 un complejo de procesamiento de carne MEATDeli Saigon de 77,6 millones de dólares en la provincia de Long An. En marzo de 2023, Vinamilk creó una empresa conjunta con la japonesa Sojitz Corporation para establecer un complejo de cría y procesamiento de ganado vacuno en la provincia de Vinh Phuc, al norte de Vietnam, con una inversión estimada de 127 millones de dólares.
Procesado de marisco
Con más de 3000 kilómetros de costa, Vietnam es uno de los mayores productores de acuicultura del mundo. En 2022, el país produjo alrededor de 4,9 millones de toneladas de productos acuícolas y se espera que mantenga una CAGR del 1,8% entre 2023 y 2028.
Al igual que otros segmentos del mercado alimentario, la demanda de productos del mar está aumentando junto con la riqueza del país. Además del consumo interno, las exportaciones son uno de los principales motores del crecimiento del sector. Se estima que el valor de las exportaciones de gambas ha aumentado un 10% interanual en 2022 hasta alcanzar los 4.300 millones de dólares, y las exportaciones de pescado aumentaron un 7% interanual hasta alcanzar los 1.650 millones de dólares.
Una nueva estrategia de desarrollo respaldada por el gobierno busca desarrollar aún más la industria de procesamiento de mariscos del país, que se prevé que crezca un 6% anual hasta 2030. Según la estrategia, se espera que el mercado nacional de procesado de marisco de Vietnam alcance entre 1.750 y 1.970 millones de dólares en 2030 y contribuya con entre 14.000 y 16.000 millones de dólares anuales en exportaciones de marisco.
Entre los principales procesadores de marisco de Vietnam figuran Minh Phu Seafood Corporation, Cargill Vietnam, Sao Ta Foods y Soc Trang Seafood.
Confitería
El mercado de la confitería es otro segmento con gran potencial de crecimiento. Esto se debe al creciente gusto por lo dulce en el país y a la proliferación de supermercados y tiendas de conveniencia. Se espera que los ingresos en el mercado de confitería alcancen los 8.500 millones de dólares en 2023, y el mercado está preparado para crecer a una CAGR del 10,17 por ciento entre 2023 y 2028.
En términos de productos, la confitería en Vietnam está relativamente localizada, y los consumidores tienen una inclinación por los sabores e ingredientes tradicionales, como el coco, el pandan, el café y las frutas tropicales. Muchos de estos ingredientes también son de origen local. Al mismo tiempo, el aumento de la concienciación sanitaria entre la clase media del país también está impulsando la demanda de alternativas saludables, como los productos orgánicos y bajos en azúcar.
Sin embargo, la confitería extranjera es cada vez más popular. Se espera que el segmento de confitería de chocolate, por ejemplo, alcance los 168,32 millones de dólares en ventas al por menor en 2025 y crezca a una CAGR del 3,9% de 2020 a 2024.
Las principales empresas de confitería en Vietnam incluyen Bien Hoa Confectionery, Mars Incorporated, Nestlé y Perfetti Van Melle.
Aprovechando la oportunidad de inversión
La industria alimentaria vietnamita se está convirtiendo cada vez más en un imán para la inversión extranjera. El rápido ritmo de desarrollo y las sólidas perspectivas de crecimiento ya han atraído a gigantes como Coca-Cola, Nestlé, Carlsberg y FrieslandCampina, y han fomentado el crecimiento de una serie de productores nacionales. Las empresas conjuntas vietnamita-extranjeras y las fusiones y adquisiciones también han aumentado en número en los últimos años.
La actual combinación de planes respaldados por el gobierno para hacer crecer la industria de procesamiento de alimentos, la creciente demanda nacional de alimentos procesados y un sector con dificultades de crédito han creado un entorno ideal para que las empresas extranjeras inviertan. Esto puede hacerse mediante la creación de nuevas entidades, empresas conjuntas o fusiones y adquisiciones. Si desea asesoramiento sobre cuál es la mejor opción para usted, póngase en contacto con el equipo de Dezan Shira and Associates.
Dezan Shira & Associates
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