Recapitulando 2023: El Panorama Económico de Vietnam

Posted by Written by Mark Barnes Reading Time: 5 minutes

A 10 días de la Navidad y una semana después del Año Nuevo, repasamos los principales acontecimientos que marcaron el entorno empresarial de Vietnam en 2023.

Traducción: Katherine Cheung García 

Ha sido un gran año para Vietnam en más de un sentido. Visitaron el país personalidades de la talla de Westlife y Blackpink, así como el Presidente de Estados Unidos y su homólogo de la República Popular China.

Pero aunque el poder de las estrellas ha llevado a este país emergente del Sudeste Asiático a los titulares de todo el mundo en más de una ocasión, en 2023 no todo fueron actuaciones pop y cenas con dignatarios extranjeros. El año 2023 fue, en general, un reto para Vietnam, aunque con una salvedad crucial: para las empresas extranjeras fue una experiencia notablemente diferente a la de sus homólogas vietnamitas.

De hecho, posiblemente nunca antes las dos velocidades (inversión extranjera frente a nacional) de la economía vietnamita habían sido tan claras y evidentes. En 2023, las empresas locales de varios sectores cerraron al tener dificultades para acceder al capital, mientras que la inversión extranjera directa (IED) ha seguido abriendo camino en una miríada de proyectos hasta alcanzar cifras récord en dólares estadounidenses.

En general, el año 2023 fue desigual para Vietnam y he aquí cómo.

Inmobiliario

El sector inmobiliario local, por ejemplo, atravesó tiempos difíciles este año. Debido a la nueva normativa del mercado de bonos, que dificultó el acceso al capital (entre otras cuestiones), las empresas se vieron obligadas a suspender las obras de varios proyectos en todo el país. Esto, a su vez, provocó una caída de la confianza de los consumidores, lo que supuso un segundo golpe para el sector. Más tarde se suspendieron dichas regulaciones de bonos; sin embargo, el daño ya estaba hecho y el sector se encontraría a duras penas avanzando durante el resto del año. (Véase: Explicación de las turbulencias del mercado inmobiliario vietnamita).

Sin embargo, donde las empresas inmobiliarias nacionales tenían dificultades, las extranjeras vieron una oportunidad. Grandes nombres del sector inmobiliario como CapitalLand, Marubeni Corporation y Gamuda, de Singapur, Japón y Malasia, respectivamente, declararon su intención de aumentar sus participaciones en Vietnam y/o lanzar nuevos proyectos en el país. Esto ha dado un impulso muy necesario a muchas empresas inmobiliarias vietnamitas y ha supuesto una gran oportunidad para los inversores extranjeros.

De cara a 2024, como el sector sigue atravesando dificultades, es probable que se produzcan más fusiones y adquisiciones.

Fabricación

Asimismo, en el sector manufacturero, las empresas locales se vieron afectadas. El sector textil y de la confección, en particular, experimentó un fuerte descenso de los pedidos y, por tanto, de los ingresos. Varias empresas se vieron obligadas a despedir trabajadores, sobre todo en Ciudad Ho Chi Minh y sus alrededores. En un caso reciente, Garmex Saigon Corporation, que tenía 4.000 trabajadores hace sólo tres años, reveló que había reducido su plantilla hasta el punto de que sólo le quedaban 37 empleados. Los pedidos simplemente no llegaban, dijo la organización, y esto ha sido común en todo el sector. De hecho, a finales de noviembre, las exportaciones del sector textil y de la confección habían descendido un 12,3% interanual.

Por el contrario, las exportaciones en su conjunto se han comportado mucho mejor: siguen siendo inferiores a las del año pasado, pero no tanto (5,8% en los 11 primeros meses del año). Cabe destacar que el 73,4% de las exportaciones vietnamitas fueron facilitadas por empresas con inversión extranjera, que registraron un superávit comercial de 43.490 millones de dólares. Las empresas locales representaron el 26,6% restante y registraron un déficit comercial de 19.050 millones de dólares.

Electricidad

Este año se han producido muchos cambios importantes en el sector eléctrico vietnamita. Por fin se aprobó el largamente retrasado Plan de Desarrollo Energético 8, lo que provocó una oleada de entusiasmo en el sector de las energías renovables, ya que las empresas obtuvieron por fin el marco que necesitaban para empezar a planificar futuras inversiones.

Además, la semana pasada se anunció en la Conferencia de las Partes 28 (COP28 en EAU) la primera fase del acuerdo de la Asociación para la Transición a una Energía Justa, una hoja de ruta de inversiones denominada Plan de Movilización de Recursos. Aunque no era todo lo que los socios y Vietnam esperaban, seguía siendo un paso en la dirección correcta, ya que Vietnam necesita urgentemente más energía.

De hecho, la escasez de energía se apoderó del norte de Vietnam en pleno verano de 2023 y no discriminó. Varios grandes nombres informaron de operaciones limitadas debido a dichos cortes de energía, incluidas instalaciones propiedad de Samsung, Foxconn y Canon (véase: El sector eléctrico de Vietnam: Retos y perspectivas para la inversión extranjera).

Esto era problemático por razones obvias, y más de un observador astuto sugirió que era probable que esto afectara a las futuras entradas de IED. Esto no ha sucedido todavía, ya que la IED en Vietnam ha alcanzado niveles récord.

IED

En 2022, Vietnam registró entradas de IED por valor de 27.720 millones de dólares. Sin embargo, a 20 de noviembre de este año, ya había alcanzado los 28.850 millones de dólares, lo que supone un aumento del 14,8% respecto al mismo periodo del año anterior. Esto es aún más notable en el contexto de una mayor recesión económica mundial.

Las inversiones han ido desde el sector inmobiliario hasta la banca, pasando por la industria manufacturera y la transformación. La japonesa Sumimoto anunció en marzo que invertiría 1.500 millones de dólares por una participación del 15% en el banco vietnamita VP Bank. La empresa china Luxshare-ICT anunció que invertiría 330 millones de dólares más en la provincia vietnamita de Bac Giang y la singapurense CapitaLand anunció que invertiría 740 millones de dólares en un proyecto residencial en Hanoi.

¿Qué esperar de 2024?

De cara al futuro, Vietnam está claramente bien posicionado para seguir captando trabajo manufacturero de su vecino del norte, ya que las empresas extranjeras buscan la seguridad de la cadena de suministro a través de la diversificación regional. También es muy probable que haya más grandes inversiones inmobiliarias y proyectos encabezados por empresas extranjeras.

Dicho esto, el crecimiento del PIB de Vietnam en las últimas Perspectivas del BAD se estima en torno al 6% el próximo año, lo que no es malo en absoluto, pero no tan bueno como lo era antes de la COVID.

Además, esto dependerá en gran medida de los acontecimientos que se produzcan en otras partes del mundo. En particular, la inflación en EE.UU. y la UE, junto con las consiguientes decisiones de política monetaria, ha ejercido un impacto significativo en la economía vietnamita a lo largo de este año y se espera que continúe en el próximo.

Estos retos, sin embargo, parecen ser sólo temporales. En general, Vietnam está en buena posición para seguir produciendo cifras de crecimiento decentes: su mano de obra es todavía joven y los salarios siguen siendo competitivos en la región y lo seguirán siendo durante algún tiempo. Las empresas que deseen establecerse en Vietnam pueden encontrar en 2024 el momento perfecto para hacerlo.

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Dezan Shira & Associates

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