Oportunidades de inversión en el sector lácteo de Vietnam

Posted by Written by Nhi Nguyen Reading Time: 7 minutes

El sector lácteo vietnamita está experimentando un fuerte crecimiento de las ventas gracias a una clase media que crece día a día. En este artículo, Vietnam Briefing examina las oportunidades que ofrece el sector a las empresas extranjeras, pero también los obstáculos a los que pueden enfrentarse.

Traducción: Katherine Cheung García 

El crecimiento de la población vietnamita y el aumento de la riqueza de su clase media están disparando la demanda de leche y productos lácteos en el país. De hecho, se prevé que el consumo de leche per cápita aumente en torno al 40%, de 28 litros en 2021 a 40 litros al año en 2030, según Research and Markets.

Sin embargo, la producción nacional de leche de Vietnam no llega a satisfacer la demanda del país. Según la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO), en 2021 Vietnam produjo 1.097 toneladas de leche en el país, pero tuvo que importar más de 3.705 toneladas. Este marcado contraste entre oferta y demanda pone de manifiesto la necesidad de aumentar la producción de leche y la creciente importancia de las importaciones de productos lácteos para satisfacer las necesidades de los consumidores.

Además, el gobierno vietnamita también promueve activamente los lácteos como parte importante de una dieta equilibrada. En 2016, por ejemplo, el gobierno aprobó el Programa de Leche Escolar, cuyo objetivo es proporcionar leche a diario a los niños de guarderías y escuelas primarias.

También está el “Stand Tall Vietnam Milk Fund“, gestionado por Vinamilk. Desde 2007, este programa ha contribuido significativamente a impulsar el consumo de lácteos donando más de 42 millones de cajas de leche a más de 500.000 niños de todo el país. Este esfuerzo colectivo refleja un deseo más amplio de garantizar a los niños un suministro adecuado de leche.

Aparte de la leche líquida, en Vietnam también está cambiando la preferencia de los consumidores por otros productos lácteos. La creciente influencia de la cocina occidental, con platos como hamburguesas, pizzas y burritos, está ganando adeptos y ha contribuido a aumentar la demanda de queso, mantequilla y yogur.

Teniendo esto en cuenta, muchos inversores están deseosos de explorar oportunidades en la industria láctea vietnamita. Entonces, ¿cómo pueden los inversores entrar de la forma más eficaz en el mercado lácteo vietnamita?

Oportunidades de inversión

Empresas de transformación de productos lácteos

Un enfoque consiste en invertir en empresas de transformación de productos lácteos ya establecidas y con presencia en el mercado. Estas empresas suelen llevar mucho tiempo dedicadas a la producción y distribución de productos lácteos, lo que les confiere un valioso conocimiento del mercado. Invertir en estas empresas puede ahorrar a los inversores tiempo y esfuerzo que, de otro modo, dedicarían a realizar exhaustivos estudios de mercado y a desarrollar estrategias de entrada en el mercado.

Un ejemplo de este enfoque de inversión puede verse en el caso de Growtheum Capital Partners. Esta empresa de inversión se ha comprometido a invertir aproximadamente 100 millones de dólares para adquirir una participación del 15% en la Vietnam International Dairy Joint Stock Company (IDP).

“Para nosotros, IDP es una oportunidad única de participar en el aumento del consumo en Vietnam”, declaró a Bloomberg en abril Trang Tran, director general de Growtheum Capital.

Otra empresa extranjera que ha reconocido el potencial del mercado vietnamita es Morinaga Milk Industry Group, uno de los principales productores de leche de Japón. El grupo ha tomado medidas para ampliar su presencia en Vietnam, empezando por la adquisición de todas las acciones de Elovi Vietnam en 2021. Además, en mayo de 2023, Morinaga Milk Industry pagó 106.000 millones de dong (unos 4,5 millones de dólares) para adquirir una participación del 51% en una empresa conjunta con Le May, del Grupo Hoa Sen, un productor lácteo nacional, formando la Morinaga Le May Vietnam Joint Stock Company.

Véase también: Hacer negocios en Vietnam: Empresas conjuntas (en inglés)

Ganadería lechera

Invertir en granjas lecheras es otra opción para los inversores en este sector. Sin embargo, hay que tener en cuenta que una ganadería lechera eficaz suele requerir experiencia en la cría de animales, mientras que los ganaderos vietnamitas tienden a favorecer la cría espontánea, menos predecible.

Curiosamente, varias empresas lácteas vietnamitas han intentado paliar esta escasez de expertos estableciendo granjas en el extranjero. Por ejemplo, VitaDairy ha invertido 10 millones de dólares en una granja con 1.000 vacas en Tasmania (Australia).

En este sentido, Vinamilk, importante empresa láctea de Vietnam, también ha ampliado su cabaña lechera en el extranjero al iniciar las obras de la primera fase de un complejo lácteo en Xieng Khouang (Laos), que albergará un rebaño de 24.000 vacas lecheras ecológicas.

Las empresas lácteas de Vietnam consideran crucial contar con un sólido sistema de explotaciones para garantizar un suministro estable de leche. Por lo tanto, es esencial contar con explotaciones que cumplan las normas internacionales y aprovechar la experiencia y la tecnología ganaderas para maximizar la productividad del ganado. Esto, sin embargo, requerirá competencias e inversión, dos áreas en las que las empresas extranjeras pueden ayudar y obtener beneficios.

Véase también: Vietnam saca el máximo partido de la UEEA con una nueva central lechera en Rusia (en inglés)

Otros productos lácteos

Los inversores extranjeros también tienen la oportunidad de explorar inversiones en empresas especializadas en la producción de diversos productos lácteos más allá de la leche tradicional. Aprovechando las demandas específicas de los consumidores, las empresas pueden explotar nichos de mercado dentro de la industria láctea.

Un éxito notable en este sentido es la marca de queso Laughing Cow, propiedad de Bel Group de Francia. En 2015, Bel Group invirtió aproximadamente 17 millones de dólares para establecer una fábrica en Vietnam. Este movimiento estratégico aumentó la producción específica para el mercado del sudeste asiático y resultó muy rentable.

Del mismo modo, en los últimos tiempos, Orion Food Vina (OFV), filial de Orion Korea, inició una colaboración con Dutch Mill, una renombrada empresa láctea con una cuota de mercado del 70% en Tailandia. El objetivo de esta asociación era introducir nuevos productos en el mercado vietnamita. Como resultado de esta empresa conjunta, se lanzaron dos nuevas líneas de productos: Choco IQ, una combinación de leche de cebada y harina de cebada, y ProYo, un yogur bebible, ambos prometedores entre los consumidores vietnamitas.

Tecnología y equipamiento

Para aumentar la productividad y mejorar la eficiencia en la industria láctea, la integración de la tecnología resulta crucial. Los inversores pueden explorar oportunidades en tecnologías como sistemas automatizados de ordeño, sistemas de alimentación, equipos de almacenamiento y otras soluciones innovadoras. Aportar estas soluciones tecnológicas no sólo resuelve los retos a los que se enfrenta la industria láctea en Vietnam, sino que también representa una empresa rentable para las empresas extranjeras de equipamiento agrícola.

Desafíos

Competencia en el mercado

Los datos de Statista de 2021 revelan que Vinamilk, una marca nacional, tenía una impresionante cuota de mercado del 43,7% en el mercado lácteo de Vietnam. Le seguían de cerca TH Food, con una cuota de mercado del 14,1%, y Friesland, con un 9,4%. La fuerte presencia de marcas nacionales consolidadas indica que ya se han afianzado y gozan de un amplio reconocimiento entre los consumidores vietnamitas. En consecuencia, los nuevos operadores o los inversores extranjeros deben desarrollar cuidadosamente estrategias para competir eficazmente con estas empresas locales.

Sin embargo, aunque el dominio de las marcas nacionales en el mercado lácteo vietnamita presenta obstáculos para los nuevos operadores, también subraya el potencial del mercado. Los inversores dispuestos a invertir tiempo y recursos, y a realizar la cuidadosa planificación necesaria, pueden aprovechar la creciente demanda de productos lácteos en Vietnam y establecer una presencia de éxito junto a estos consolidados operadores nacionales.

Normativa

La competencia en el mercado de los productos lácteos de Vietnam puede verse muy influida por los acuerdos de libre comercio y las normativas. Uno de ellos es el Acuerdo de Libre Comercio entre la Unión Europea y Vietnam (ALCVE). En virtud de este acuerdo, los impuestos a la importación de productos lácteos procedentes de la UE disminuirán gradualmente. Para muchos productos, como la leche y la nata sin azúcar añadido o los productos que contienen ingredientes lácteos naturales, el impuesto de importación se reducirá del 5% al 3%. Esta reducción de los aranceles de importación hará que los productos lácteos europeos sean más competitivos en el mercado vietnamita.

Otro acuerdo comercial que puede afectar a la industria láctea de Vietnam es el CPTPP. Este acuerdo pretende eliminar gradualmente los aranceles a la importación de diversos bienes, entre ellos la leche y los productos lácteos. A medida que los tipos impositivos se acerquen al 0%, se creará un entorno favorable para la entrada de productos lácteos extranjeros en el mercado vietnamita. Países como Nueva Zelanda, Australia y Japón, grandes exportadores de leche, se beneficiarán enormemente de este acuerdo.

Aunque la reducción de los impuestos a la importación puede suponer un reto para las empresas nacionales, también presenta oportunidades para mejorar la competitividad. La disponibilidad de productos extranjeros anima a las empresas nacionales a mejorar sus procesos de producción y fomentar normas de calidad más estrictas.

Riesgos del cambio climático

El sector agrícola vietnamita, incluida la ganadería lechera, es vulnerable a los efectos de los fenómenos meteorológicos extremos, los cambios en el régimen de lluvias y el aumento de las temperaturas. Estos factores relacionados con el clima pueden tener importantes repercusiones en la disponibilidad de piensos, la salud de los animales y la productividad general de las explotaciones.

Según las investigaciones del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), cuando el índice de temperatura-humedad (THI) supera 70, el ganado es propenso al estrés térmico. En Vietnam, donde las temperaturas pueden superar los 25 grados centígrados y la humedad relativa sobrepasa a menudo el 80%, el THI supera los 75 con regularidad. Estas condiciones pueden tener efectos adversos en la capacidad de producción de las vacas lecheras, reduciendo en última instancia la producción total de leche del sector.

Avanzar

La industria láctea vietnamita presenta numerosas oportunidades para que los inversores la exploren y obtengan beneficios. Más allá de los productos lácteos tradicionales, hay margen para invertir en varios sectores de la industria láctea, como los productos lácteos, la ganadería y el suministro de equipos y tecnología agrícola.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que, junto con las oportunidades, también hay riesgos y retos que sortear. Por ello, las empresas que deseen introducirse en el mercado lácteo vietnamita deben ponerse en contacto con los expertos de Dezan Shira and Associates.

Dezan Shira & Associates

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